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如何利用香港公司解决企业融资难问题?

作者:金百利发布时间:2018-06-08

  国内企业融资难、融资成本越来越高,资金链的断裂,对于一家企业来说,是非常致命的。注册香港公司能有效解决企业融资难问题,金融服务业相当发达,融资和监管环境比大陆相对优越,利用香港公司融资,能大大降低企业融资成本。那么香港公司通过什么方式来融资了?

香港公司融资

  一、内保外贷

  境内公司有大量进口业务,需要流动资金贷款用于日常采购支付。如果申请人民币流动资金贷款购汇支付,目前人民币贷款一年期基准利率为6%,一般银行还会上浮。如果把人民币流动资金贷款额度用于开立借款保函(银行流动资金贷款额度与保证类额度一般属于同一风险等级,可以通用),由离岸公司在境外申请保函项下美元贷款。如果选择三个月浮动并计息,目前3个月libor(伦敦银行同业拆借利率)约0.47%,选择一年期固定利率,目前12个月libor约1.05%。香港当地银行对保函项下借款,利率不高于libor+300bps,也就是融资利率在3.47-4.05%之间。加上国内开立保函费用,融资成本也将大大低于境内人民币融资。最近两年人民币单边升值,很多企业用人民币定期存款质押开立借款保函,申请内保外贷业务甚至有不小的套利空间。

香港公司银行证明

  二、贸易融资

  1.押汇

  香港当地银行对资质良好的银行开立的信用证,是做真正的“议付”的,即对相符交单,审单完毕,向开证行寄单的同时,就把单据金额扣除利息和结算手续费后,货记受益人账户。议付只审核贸易背景的真实性和开证行资信(即有所谓的金融机构额度并有余额即可),无须其他抵押或担保。对有大量进口的企业来说,如果供应商只接受TT结算,利用香港公司平台,就可以把银行TT项下无法使用的信用证开证额度,转化成现金流:境内母公司开立远期信用证到香港离岸公司,香港离岸公司收到供应商货运单据后,向香港当地银行交单。银行押汇后,TT支付供应商。如果供应商不接受后TT,母公司垫付一笔流动资金即可。这种方式,可以大大缓解境内企业现金流压力,替代境内银行人民币融资,降低财务费。目前香港当地银行信用证项下美元押汇,利率不超过3%。

  2.背对背信用证(BACK TO BACK LC)

  如果供应商接受信用证结算,境内企业需要获得银行直接或间接融资,一般有两种方式:1. 远期信用证,2.即期信用证配信托收据贷款(进口押汇)或假远期信用证加海外代付。第一种方式,供应商一般会把融资成本加到报价中,有时这种远期信用证结算价格加成非常高,特别是供应商位于融资成本高的国家或地区。第二种方式,目前不管是进口押汇,还是海外代付,目前境内银行报价恐怕不会低于libor+350bps远高于香港信用证项下的融资价格。

  利用香港公司平台开立背对背信用证,就可以把境内银行的融资转移到香港,享受香港低利率的优势。具体流程为:

  1.境内母公司申请开立远期信用证到香港公司(母证)

  2.香港公司向香港当地银行(或离岸中心)申请开立即期子证给最终供应商

  3.最终供应商发货交单到单香港公司银行(子证开证行)

  4. 香港公司换单

  5.子证开证行押汇支付子证到单款项并向母证开证行交单

  6.母证开证行承兑并到期付款

  7.香港公司银行到期收款结清融资,业务结束

  目前香港当地银行,只要有母证开证行金融机构额度,母证金额足以覆盖子证金额、融资利息和结算手续费,也无须申请人提供其他抵押或担保。报价与普通的信用项下押汇一致。

  远期信用证项下的贸易融资,稍加异化,其实就变成所谓的“结构性融资”,成为套取银行资金的工具。也就是境内公司开立大宗易变现的物资,比如电解铜、PTA的远期信用证到香港公司,进口产品用于销售套现,利用香港公司平台融资支付进口款项,就取得了一笔资金差不多一个信用证期限的使用时间。只要能循环开证,就可以达到长期占用使用资金的目的。一般来说,银行对贸易融资的授信条件低于一般流动资金的授信条件。比如,一般内部评级AA及以上,就可以申请信用条件的贸易融资授信,而一般流动资金贷款,需要AAA级才能以信用形式发放。所以在大陆融资环境恶化时,利用上述贸易融资方式,用于解决解决企业现金流问题,降低财务费用,也不失为一条良策。

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